【星岛热评】金融危机风满楼,银行业倾盆雨

2023-05-25 11:51

美国加州金融保护和创新部(DFPI)日前就硅谷银行(SVB)倒闭事件发布报告,承认当局反应过慢,未能向SVB领导层施加压力来避免发生危机,并承诺未来将加强监管。但这场银行危机在美联储持续加息、信贷紧缩及经济衰退等重重阴霾之下危机重重,隐有山雨欲来风满楼的势态,尤其银行业更可能面临倾盆大雨兜头浇下。

硅谷银行在3月初倒闭后,银行业爆雷不断。早前,一直在救亡的第一共和银行终扯白旗,须美国最大银行摩通出手收购。外界分析认为,这次收购说明地区银行危机未除,PacWest与WAL可能沦为第四、第五家倒闭银行。事实上,银行危机演变至今,让人措手不及。观察硅谷银行及类似的区域性银行,其所持有的美国国债和MBS,是传统意义上最保本的资产,即便未实现亏蚀因加息而大幅减损,只要选择不卖,等待下一次减息,资产绩效并不会太差。但由于美联储不断暴力加息,加上科技业寒冬,客户提款,令其不得吐血卖出国债及MBS,导致资产大减,遂引发存户信心危机和挤提,终令银行不支倒闭。值得注意的是,尽管在美国财政部及美联储出手下,地区银行危机过去两个月看似纾缓,但存款持续流失,加上美联储本月初仍宣布加息四分一厘,加重银行经营压力,地区银行仍危机深重,美国经济学家研究指,美国有186家银行有资不抵债和挤提风险。

股神巴菲特早前在巴郡的股东大会上表示,美国政府就近期美国银行业危机所做的信息披露“非常糟糕”,导致储户信心难以恢复。他称表示,如果人们对存在银行的钱表示担心,那么经济运行就会不太好。数据可见,美国银行业存款持续流失,五月初的统计显示,过去三周累计流走逾3600亿美元,与去年同期比更流失9600亿美元,存款流失加深银行资不抵债压力,亦令银行须大幅紧缩信贷,收紧信贷势将打击经济活动,可能推高银行呆坏账,加深银行资不抵债问题。更令人忧心的,这场风暴已刮向商业地产市场。巴菲特的拍档芒格近日警告,美国商业地产正酝酿“风暴”,多家美国投行如高盛、摩通、摩根士丹利近期亦示警,指商业地产可能是下一个爆煲行业,而银行手上持有大量商业地产的不良贷款,一旦爆雷,恐威力不小。

美联储最新发布的报告显示,银行业压力是美国金融体系面临的最大弱点。美联储在其金融稳定报告中说,最近的一项调查发现,持续的通胀和随之而来的货币紧缩是美国经济面临的主要风险。银行业的动荡成为最新报告中强调的第二大风险,其次是美中关系紧张和商业房地产。美联储警告,尽管决策者采取了应对银行体系压力的行动,对经济前景、信贷质量和流动性融资的担忧,可能会导致银行和其他金融机构进一步收缩经济中的信贷供应。这场风暴将如何化解,考量美联储与美国财政部的金融掌控能力及智慧。

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