《星岛》见习记者 钟凯 深圳报道

个人消费贷款财政贴息政策落地一周有余，作为关键主体的银行目前推进情况如何？

《星岛》记者近日走访发现，多数银行都准备较为充分，不仅完成了系统测试、流程优化，还主动前置服务，安排工作人员深入商场、汽车4S店等消费终端，开展政策宣传和贷款推广。目前各家银行陆续宣布已完成首笔贴息贷款发放。

不过需要指出的是，虽然贴息政策有望直接拉动信贷规模增长，为银行应对业务增长压力提供新的思路，但如何防范消费贷不良率随之攀升的风险，也正成为监管机构与银行共同警惕并需提前谋划应对的重要课题。

国补来了，银行推广贷款忙

今年8月12日，财政部等多部门联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。

其中个人消费贷款方面，贴息对象为居民使用的相关贷款经办机构个人消费贷款中实际用于消费的部分，包括单笔5万元以下日常消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重要领域消费，贴息消费额度上限5万元；贴息比例为1个百分点，且最高不超过贷款合同利率的50%。该政策的经办机构包括6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行，以及5家业务规模相对较大的消费金融公司。

9月1日，个人消费贷“国补”正式开闸，银行等经办机构动作迅速，提前测试系统，简化申请手续，优化贷款审批流程，推出免服务费等，同时对贴息产品进行预热营销。如招商银行公告，申请个人消费贷款贴息，仅需按照该行规定的流程在办理贷款时或办理贷款后签署相关贴息补充协议，就可以办理贷款贴息；建设银行泉州分行在工作事项中提及，其支行工作人员已提前到消费终端进行宣传，对符合条件的客户提前告知了贴息政策。

据《星岛》记者不完全统计，“国补”落地一周内，包括浦发银行武汉分行、长沙分行、宁波分行，以及农业银行安顺分行等，都陆续宣布落地首笔个人消费贷款贴息。农行安顺分行关岭支行由支行行长带队前往客户一线开展营销，成功为一位客户办理了20万元消费贷款并同步申请了贴息。

深圳招行的一位客户经理对《星岛》记者表示，该行旗下“闪电贷”近期推出优惠活动，贷款到账后，只要30天内使用招行储蓄卡进行消费，符合贴息条件，系统就会自动贴息。

其举例称，若贷款10万元2年期装修贷，年利率为3.0%，按5万元封顶计算，每年可享受贴息500元。不过仅支持家装建材、旅游消费、教育留学/支出、健康医疗以及日常消费等用途，并不涉及时下热门的家用汽车领域。

建行一位客户经理也告诉《星岛》记者，该行目前个人消费贷产品主要是“快贷”及“分期通”。他提醒称，“国补”并非直接贴息，只有在正常申请了消费贷，并将贷款用于消费的部分才能获得贴息，贴息上限额度是5万元。

利率打到1.5%，银行竞争激烈

事实上，不仅是“国补”名单上的18家银行，在“金九银十”这一传统消费旺季，其他地方性银行也推出了消费贷优惠活动。

如《星岛》记者了解到，近日，深圳通宣布联合宁波银行“宁来花”推出新客专享活动，活动对象在授信审批通过后，可获得一张年利率3.0%的固定利率券，最高额度不超过30万元。

与今年一季度相比，现下银行消费贷款利率已面临管控。据了解，自2024年四季度至今年一季度，国内个人消费贷款的利率出现集中下行，大部分银行都将消费贷利率降至3.0%以下。尤其是3月国家金融监督管理总局发布《关于发展消费金融助力提振消费的通知》后，银行在提高消费贷额度及期限之余，还对利率进行下调，包括招商“闪电贷”推出2.58%年利率券，建行最低年化利率约2.85%。

今年4月，银行纷纷收到窗口指导，其消费贷的利率调整至3.0%以上。外界分析认为，一方面银行的消费贷款出现“内卷”式过度竞争，容易放大部分高杠杆群体的负债风险；另一方面，若消费贷利率与房贷利率形成倒挂，会导致部分资金违规进入房地产市场，且难以监督。而经过窗口指导后，消费贷的利率相比首套房贷利率（3.05%-3.15%左右）已没有太多套利空间。

即便如此，部分银行目前在消费贷方面实施的优惠力度仍相对较大，竞争激烈。成都银行官微9月4日披露，即日起至9月30日，对于四川省内居民线下购买家用汽车、家电家具、电子产品以及住房装修等消费场景的贷款，给予年化1.5%、单笔不超过3000元的四川省财政贴息。

某银行一位客户经理还对《星岛》记者表示，在客户接受等额本息还款方式的前提下，可将年化利率最低做到1.8%。

热闹背后，零售贷款不良有阴影

在政策推动与银行主动营销的双重作用下，消费贷市场呈现出热闹场景。

广发证券指出，基于18家国股行2024年贷款增量数据，测算在中性假设下，个人消费贷款财政贴息、服务业经营主体贷款贴息两项贷款年度增量约3万亿元、同比多增约6000亿元，财政贴息约180亿元。预计政策利好下，银行信贷增速有望回升。

在建设银行2025年中期业绩发布会上，该行行长张毅亦表示，贴息政策出台会有效降低居民和经营主体的借贷成本，撬动更多信贷资金精准投向消费领域，并促进个人消费贷款及服务业经营主体贷款的有效增长。

对银行而言，政策也能为本就疲弱的信贷业务带来更多增长的可能。据东莞证券统计，2025年上半年，上市银行同比新增贷款中，公司、个人的贷款增量占比分别为66.74%、15.86%，自2021年以来已呈现对公强、零售弱的发展格局。原因主要是受经济形势、居民逾期等因素影响，零售端有效需求较弱，叠加信用卡、消费贷款等部分个人贷款领域存在一定信用风险上升趋势，银行对零售贷款投放更加谨慎。

▲数据来源：iFind，东莞证券研究所

这种说法在招商银行2025年中期业绩发布会上也有印证。招行副行长王颖表示，今年以来，全行业零售贷款无论是发展端还是风险端，都面临着前所未有的挑战。与市场大势同频，招行的零售贷款也出现了增量下降、风险上升的状况。

数据显示，截至6月底，招行零售贷款余额为3.61万亿元，较年初增长0.94%，增速远低于公司贷款增速。与此同时，该行零售贷款的不良金额为377.13亿元，不良率较上年末增加0.07个百分点至1.03%，比公司总体不良率高出0.1个百分点，其中上半年消费贷款的不良率1.41%，较上年末增加0.37个百分点。

王颖同时展望称，今年以来，中央政府出台了包括贴息政策在内的一系列支持政策，相信随着经济持续回升、基础不断巩固，以及行业“反内卷”等积极变化，未来零售信贷的经营环境有望得到改善。

而对于外界所担忧的贴息政策伴随的消费贷款不良率攀升风险，开源证券指出，今年相关部门在价格端维稳，使得银行无需通过“信用下沉+高风险溢价”的方式寻求规模扩张，叠加增量信贷需求的真实性具有保障，资金违规挪用的现象将减少，零售信用风险或边际修复。

工商银行一位信贷负责人也对《星岛》记者表示，只要符合审批资格，银行都会给予客户对应信贷额度，银行放贷总体信用风险可控。

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