《星岛》记者 传余、实习记者 黎嘉雯 深圳报道

东吴证券超百亿的同业并购迎新进展。

9月1日晚间，东吴证券（601555.SH）发布公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买常州投资集团有限公司等60名交易对方持有的东海证券83.68%的股份，中国证监会已于近期就本次交易涉及的行政许可申请依法予以受理，并出具《中国证监会行政许可申请受理单》。

这是2026年国内券业“同省跨地级市”国资重组的典型样本，也是继中金“三合一”、东方证券收购上海证券之后，券商并购大潮的又一标志性案例。

▲来源：东吴证券公告

公司表示，本次交易尚需获得相应的批准、核准或同意注册后方可正式实施，能否实施 以及最终实施的时间尚存在不确定性。

资料显示，东吴证券总部在苏州，东海证券注册地在常州，两座城市相距不到100公里，同属苏锡常都市圈。

2026年3月，东吴证券首次披露重大资产重组预案。6月2日，草案正式出炉。8月25日，公司就上交所审核问询函作出回复。8月28日，上交所问询回复公告披露，详释百亿并购整合路径。9月1日，证监会受理。

根据方案，东吴证券拟通过发行股份及支付现金的方式，向常州投资集团有限公司等60名交易对方购买东海证券83.68%的股份。原交易对方常州泰辰担保投资有限公司因持有0.0961%的股份退出，使标的股份比例由83.77%微调至83.68%。

交易对价方面，此次并购总价为115.19亿元，其中股份对价107.86亿元，现金对价7.32亿元。东海证券100%股权评估值为137.65亿元，增值率40.76%。该交易对应东海证券约1.4倍市净率。按107.86亿元股份对价测算，东吴证券拟发行约11.67亿股。发行价格方面，原发行价格为9.46元/股，因公司于2026年8月7日完成2025年度利润分配方案实施，发行价格相应调整为9.24元/股。

▲来源：东吴证券公告

交易完成后，东吴证券总股本将由49.69亿股扩张至61.09亿股，控股股东苏州国际发展集团持股比例从24.33%被动摊薄至19.79%，控制权依然稳固。

东海证券原第一大股东常州投资集团将获得东吴证券约3.57亿股，持股达5.85%，变身为上市公司第二大股东。从财务报表来看，以2025年12月31日为基准日模拟测算，合并完成后东吴证券总资产将从2162.11亿元增至2828.08亿元，增长30.80%；净资产将从437.58亿元增至569.21亿元，增长30.08%；营业收入将突破百亿元，达到109亿元。

▲来源：东吴证券公告

关于整合方案，东吴证券前不久在回复上交所问询时首次披露了总体思路：同类业务归集、专业化运营、化解同业竞争及优化股权架构。

交易完成后，东海证券将成为东吴证券控股子公司，在过渡期内双方原有业务各自并行经营。东吴证券已向中国证监会申请了5年的过渡期，承诺将在成为东海证券控股股东之日起5年内，通过资产重组、业务调整、委托管理等方式，解决可能存在的利益冲突及同业竞争问题。

值得关注的是，东吴证券和东海证券近期均交出了亮眼的中报成绩单。东吴证券2026年上半年实现营业收入57.51亿元，同比增长29.88%；归母净利润24.2亿元，同比增长25.32%，创历史新高。

标的公司东海证券同样表现突出。2026年上半年实现营业收入12.46亿元，同比增长52.92%；归母净利润2.65亿元，同比增长151.21%。东海证券2023年曾录得大额亏损4.92亿元，2026年经营基本面已实现明显修复。

对于此次并购意义，东吴证券在公告中指出，本次交易有助于壮大本土法人券商实力，提升全省金融发展能级，更将赋能苏锡常都市圈建设以及长三角一体化发展战略。

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