《星岛》见习记者 应晓倩 深圳报道
8月19日晚间，“城商行一哥”江苏银行（600919.SH）正式披露半年报。
今年正值上市十周年，江苏银行不负众望地交出了一份营收利润双增的“期中成绩单”。然而，光鲜数据的背后，也隐藏着净息差延续下行、零售信贷持续收缩、部分风险指标抬头等现实挑战。这份底色稳健却暗含压力的中报，也正是新任管理层接棒后迎来的首次业绩检验。
▲来源：江苏银行半年报
营收利润双增，息差拐点未现
半年报显示，公司2026年上半年实现营业收入489.52亿元，同比增长9.11%；实现归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润218.04亿元，同比增长8.10%。
上半年，江苏银行实现利息净收入368.92亿元，同比增长12%，增速高于营业收入，主要得益于存款、已发行债务证券等利息支出同比下降。与此同时，该行息差压力仍未缓解，上半年该行净息差为1.64%，较上年同期1.78%的水平下降0.14个百分点，依然未能扭转自2022年以来持续下降的趋势。
非息收入方面，江苏银行手续费及佣金净收入31.94亿元，同比仅微增0.26%。其中，代理手续费收入20.81亿元，同比增长25.44%；信用承诺手续费及佣金收入8.91亿元，同比下降11.59%；托管及其他受托业务佣金收入6.01亿元，同比增长41.13%。
值得注意的是，该行上半年手续费及佣金支出达到10.43亿元，同比大幅增长73.74%，导致手续费盈利空间被大幅压缩，其中，结算与清算手续费支出达到8.28亿元，同比增长277.37%。
从季度数据来看，今年二季度江苏银行实现营业收入247.71亿元，环比增长2.45%；归母净利润112.94亿元，环比增长6.72%，较一季度有所改善。但在低息差环境下，这种增长能否持续，仍有待进一步观察。
对公扩张加速，零售信贷承压
截至6月末，江苏银行资产总额达5.61万亿元，较上年末增长13.79%；不过相比一季度末同比25.15%的增速，上半年总资产同比增长17.18%，边际增速已经明显放缓。
从信贷结构看，对公业务继续承担扩表主力，截至6月末，江苏银行各项贷款余额2.78万亿元，较上年末增长12.20%，其中对公贷款余额1.94万亿元，较上年末增长16.72%。
零售业务方面，江苏银行近年来持续强调“做大零售业务，做优财富管理”，从客户资金规模来看，零售业务仍保持增长。截至6月末，该行零售AUM突破1.83万亿元，较年初增长超过1900亿元；零售存款规模突破1.1万亿元，AUM、存款规模和增量均位居城商行首位。
不过，与存款和财富管理规模增长相比，个人信贷投放仍面临压力。截至6月末，江苏银行个人贷款余额6496亿元，较上年末下降1.65%，其中信用卡贷款较上年末减少逾60亿元。在消费信贷需求偏弱、零售资产风险上升的背景下，零售业务虽然在AUM和存款端保持扩张，但如何将客户和资金优势进一步转化为贷款增长和中收增长，仍是摆在江苏银行面前的现实问题。
不良率创新低，风险隐忧仍存
资产质量方面，截至6月末，江苏银行不良贷款率为0.81%，较上年末下降0.03个百分点，为上市以来最优水平，但不良贷款余额较一季度增加约6.50亿元。与此同时，拨备覆盖率也从2024年末的350.10%降至今年6月末的304.83%，近三年呈现连续下滑趋势。
实际上，在信贷规模快速扩张的背景下，部分领域的风险变化也已经开始显现。半年报显示，江苏银行个人贷款不良率为1.03%，较上年末上升0.07个百分点，其中个人经营性贷款不良率达到3.06%，较上年末上升0.60个百分点；住宿和餐饮业不良率则升至4.40%，较上年末大幅上升3.62个百分点；房地产贷款不良率为4.18%，虽然较上年末小幅下降，仍远高于公司整体不良率水平。
▲来源：江苏银行半年报
此外，随着资产规模持续较快增长，该行资本充足率指标也出现一定下行。截至6月末，江苏银行资本充足率为12.40%，较2025年末下降0.47个百分点；一级资本充足率为11.19%，较2025年末下降0.48个百分点；核心一级资本充足率为8.67%，较2025年末下降0.26个百分点。
值得一提的是，今年以来，江苏银行刚刚经历新一轮核心管理层的更替。今年4月，江苏银行时任董事长葛仁余因年龄卸任，由时任行长袁军接任董事长一职。7月13日，袁军任职资格正式获监管核准，同步辞去行长、首席合规官职务，专注董事长岗位。与此同时，原副行长高增银获聘为新任行长兼首席合规官，目前其任职资格尚待监管部门核准。
如今，新任管理层队伍将携首份中报接受市场检验。面对净息差承压、零售贷款收缩、部分领域风险上升等挑战，“城商行一哥”后续如何平衡规模扩张、业务结构与风险管控，也将成为下一阶段市场关注的重点。
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