《星岛》见习记者 应晓倩 深圳报道
8月1日，国盛证券（002670.SZ）公告称，公司收到中国证监会出具的《立案告知书》，因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》关于账户实名制等规定，中国证监会决定对公司立案。
有业内律师指出，相较于以往同类违规多以警示函、责令改正等行政监管措施处理，此次监管直接启动立案调查较为少见，既可能意味着违规情节较重，也反映出监管持续强化对于市场基础制度的执行要求。
对此，《星岛》致电国盛证券询问公司具体违规情况，国盛证券董事办相关工作人员回应称，立案调查期间具体情况暂时无法透露，并强调公司经营情况正常，会积极配合调查并履行信息披露义务。
受上述消息影响，8月3日，国盛证券股价盘中一度逼近跌停，收盘跌幅仍超9%。Wind数据显示，截至8月4日收盘，国盛证券股价年内累计跌幅超30%，在53家上市券商中跌幅居首。而截至8月5日发稿时，公司股价报11.51元/股，总市值222.9亿元。
▲资料来源：雪球
基础合规“踩红线”
国盛证券此次被立案，缘于涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》中关于账户实名制的相关规定。除国盛证券外，湘财证券同日也公告称因同样问题被证监会立案调查。
▲来源：国盛证券公告
上海明伦律师事务所证券维权律师王智斌对《星岛》表示，证券账户实名制作为基础合规要求，相关违规行为主要集中在开户、交易和管理三个业务环节：开户环节多是身份核验把关不严；交易环节的核心问题是账户实际控制权与名义持有人分离，既包括投资者私下出借账户交由他人操作，也包括券商从业人员违规代客理财、协助客户规避实名要求等；管理环节的违规主要体现为未履行动态监测义务，对账户异常交易、非本人操作线索未及时核查处置等。
《星岛》查询公开信息发现，今年以来已有多家券商因账户实名制问题收到监管罚单。
今年1月，浙商证券杭州分公司因账户实名制管理不到位等问题，被浙江证监局采取出具警示函措施；4月，华泰证券西宁新宁路证券营业部因未对部分投资者进行有效的持续身份识别，履行账户使用实名制职责不到位收到青海证监局警示函。此前2024年12月，中信证券、国信证券、信达证券等多家证券公司也因账户实名制管理问题被采取行政监管措施。
不过，从近年类似案例来看，券商同类违规情况多是被出具警示函或责令改正，但此次两家券商直接被证监会启动立案调查，似乎相对少见。
王智斌认为，监管措施升级既可能与具体违规情节有关，也反映了监管执法标准的整体提高。“如果涉及批量违规账户、系统性管理失效，或者与操纵市场、洗钱等下游违法行为存在关联，那么违规性质就从一般合规瑕疵上升为需要行政处罚的严重问题。”他同时表示，近年来资本市场监管持续保持 “零容忍” 基调，对账户实名制这类市场基础制度的执行要求不断收紧，券商在账户管理、客户身份识别和异常监测方面的合规责任已被明显加压。
而关于此次立案是否会引发投资者维权索赔的连锁反应。王智斌表示，并不会涉及此类情形。“国盛证券此次立案主要属于经营层面的风险，作为内部股东，不能向自己的企业索赔，只有外部股东作为投资者身份时 可以基于虚假陈述或者内幕交易、市场操纵等情况要求行为人赔偿部分损失。”
“长情”投资拖累一季度业绩
除遭到立案调查外，国盛证券今年以来的经营表现同样承压。在券商行业整体业绩延续高增的背景下，公司一季度业绩同比大跌超九成。
财报数据显示，公司一季度实现营业收入2.96亿元，同比下降28.82%；归母净利润仅146.87万元，同比下降97.91%；扣非后净利润276.70万元，同比下降95.89%。
关于业绩大幅下滑的原因，国盛证券在公告中表示，主要由于子公司持有的HTT股票受市值波动影响，导致利润总额及净利润明显减少。
值得关注的是，HTT是国盛证券金融资产投资中唯一的股票资产，该笔投资已有长达约10年的历史。HTT前身为美股上市公司趣店，曾凭借校园贷业务快速发展，2017年登陆美股后市值一度突破百亿美元。但此后由于校园贷被监管叫停，其经营持续承压，于2025年底正式更名为High Templar Tech Limited（HTT）。
2025年9月，国盛证券调整了所持HTT股权的会计处理方式，将其由长期股权投资转换为以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产，意味着其股价波动直接影响公司利润表。而HTT股价自2025年12月开始持续下跌，今年一季度累计跌幅接近49%，大幅拖累公司业绩。
尽管国盛证券此前表示拟择机处置相关持股，以降低市场风险，但截至2026年3月31日，国盛证券仍为HTT第二大股东，通过子公司国盛香港持有HTT1267万股，持股比例约8.09%。
▲HTT主要股东 资料来源：Wind
由于国盛证券并未披露中报业绩预告，尚不能确定二季度业绩是否仍持续受到同样因素影响。国盛证券相关工作人员则对《星岛》表示，业绩相关情况以公司后续公告披露为准。
管理层持续调整
值得注意的是，国盛证券管理层近期也出现了变动。
2026年4月，公司副总经理董东因个人原因辞职，随后加盟华林证券担任执委会委员，并代行华林证券首席执行官（CEO）职责。公开资料显示，董东自2018年起担任国盛证券副总经理，并先后兼任经纪业务管理总部总经理、财富管理部总经理、投资银行总部总经理等多个核心岗位。
而在董东正式离职前，国盛证券已于3月30日在官方公众号发布市场化选聘两名副总经理的公告。近日有消息称，国盛证券拟聘用赵潇潇、张恒为其副总经理聘任人选，其中赵潇潇原为国盛证券投资交易部负责人。
《星岛》也向国盛证券确认公司副总经理的选聘进展，相关工作人员则表示不清楚具体情况，但公司会按规定履行信息披露义务。
2025年，国盛证券通过母公司国盛金控吸收合并实现“曲线上市”，成为江西首家上市券商。伴随这一进程，公司核心管理层也经历持续调整，于2025年10月完成以刘朝东为董事长、赵景亮为总经理的领导团队全面换新。
今年5月26日，国盛证券董事会提名总经理赵景亮为董事候选人，接替原董事廖志花。6月18日，公司公告股东会通过董事更换议案，赵景亮当选为公司第五届董事会非独立董事。据公开信息，赵景亮于2025年通过市场化选聘出任公司总经理，此次正式进入董事会，也意味着公司经营管理团队进一步完善治理架构调整。
当前，在行业严监管持续深化的背景下，国盛证券新一届领导班子能否妥善化解合规风险、改善经营表现，仍有待市场后续验证。
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