中信证券表示，继续看好互联网板块顺周期属性叠加AI的向上趋势，巨头在AI趋势中攻防兼备：若AI技术超预期，大概率由互联网巨头及合作方产生；若悲观情景AI泡沫破裂，扎实资产负债表和现金流可作为避风港。选股维度，当前的模型能力差距尚未带来真正的基本面分化，股价波动主导因素更多是AI叙事，而叙事则有随时变化的可能性，因此在真正颠覆式创新出现前，我们建议推荐逆向思维、逢低配置。