10月16日，据外媒报道，近日，汇丰银行将英伟达（NVDA）评级从“持有”上调至“买入”，理由是该公司盈利增长势头强劲。随后，英伟达股价于当地时间周一早盘上涨逾2%。

汇丰分析师Frank Lee在研究报告中指出，预计英伟达人工智能芯片市场将持续扩张，突破大型科技客户的局限。他特别提及OpenAI支持的Stargate项目在美国及海外的推进，以及OpenAI近期与英伟达达成的合作协议，预计这些举措将为芯片制造商创造高达4000亿美元的累计收入。

他指出，OpenAI和CoreWeave等“新兴”玩家以及主权人工智能基础设施项目为英伟达带来的新业务将推动其盈利增长：“我们预计人工智能GPU的总可寻址市场（TAM）将持续超越超大规模企业，推动盈利持续增长。”

他同时将该股目标价从200美元上调至320美元。当地时间周三收盘时，英伟达股价低于180美元，受大盘疲软影响，该股回吐早盘涨幅，当日基本持平。

不过，部分分析师担忧OpenAI能否兑现其承诺，因为正是这些承诺推动了市场对英伟达芯片未来需求的乐观预期。花旗分析师估算，OpenAI基于最新协议的AI基础设施支出到2030年可能达到1.3万亿美元，但该AI聊天机器人制造商的收入预计仅为其零头，约1630亿美元。

另一担忧在于，美国能否及时扩建能源基础设施以满足最新宣布的AI项目用电需求。

英伟达周三的股价波动还受到其参与重大人工智能基础设施交易的消息影响。

由英伟达、贝莱德、微软、阿联酋MGX公司以及马斯克旗下xAI组成的投资者联盟“人工智能基础设施合作伙伴关系”(AIP)周三宣布，将收购私营数据中心公司Aligned Data Centers全部股权。据AIP透露，该交易将使Aligned Data Centers估值约达400亿美元。总部位于得克萨斯州的Aligned Data Centers由麦格理资产管理公司持有，在美国和南美拥有50多个数据中心园区。

科技巨头正以惊人速度投资建设并租赁配备强大计算硬件（包括英伟达芯片）的人工智能数据中心，这些设施对训练和运行企业人工智能模型至关重要。

AIP此次投资是人工智能交易错综复杂网络中的最新一环。该网络涉及NVIDIA等人工智能基础设施供应商投资其客户，反之亦然。分析师警告称，这种循环动态正助推股市泡沫形成。