据史料记载，与唐伯虎齐名的“江南四大才子”之一祝枝山及其后人曾在此筑屋而居，建有祝家祠、祝家田等，因此得名祝屋巷。

鲜为人知的是，《惠州府志》所评的惠州“西湖八景”之一“桃园日暖”，正是位于祝屋巷。旧时的祝屋巷与元妙观邻近西湖边，有一条小溪流淌其间，小溪两岸种满桃树，每年春季，桃花竞相绽放，故名桃花溪。然而，岁月变迁，祝枝山在祝屋巷所筑的房屋于清初毁于一旦，而曾经潺潺流淌的桃花溪也被掩盖在柏油路之下。祝屋巷整体也在时光的冲刷下逐渐变得斑驳破旧。到了上世纪八九十年代，祝屋巷脏乱不堪，基础设施也匮乏。据蔡国松、卢耀海两位老人回忆，当时的祝屋巷是典型的城乡接合部，房屋墙体上贴满了五花八门的小广告，不少村民以鱼塘养殖和养猪为生，周边也是杂草丛生，路面坑洼积水，垃圾无人清理，仅逢年过节才有前往元妙观祈福或在西湖游玩的路人路过此地。

▲祝屋巷位于西湖北畔，整体呈“一街十巷”格局。

▲不少居民在此居住几十年。

▲祝屋巷的小巷民居整体风貌保存完好。

2017年，在市、区两级政府的大力支持下，江南街道以“城市双修”为契机，依托惠州西湖创国家5A级景区的优势，通过“政府主导+公司运营的模式”，引进广东英秀文创科技有限公司，联合中国第一文创村——厦门曾厝埯改造团队，结合祝屋巷老街区的实际情况，给祝屋巷定位为“祝屋巷文创街区”，开启了文创街区的改造之路。

2017年，祝屋巷开始改造。首先通过流转物业使用权的方式，逐栋与居民谈判，签订租赁协议；同步对房屋修旧如旧、融入现代元素进行改造，同时引入民宿、咖啡馆、小酒馆等新业态，并举办各种活动吸引人流，逐步激发祝屋巷内生活力。2020年开始，惠城区以打造“城市会客厅”为契机，投入3000万元资金、撬动社会资本2亿元，对祝屋巷进行一期升级改造，完善街区门楼、道路、灯光、文化节点、公共空间等基础设施，及完成商户外立面改造等。至此，祝屋巷旧貌换新颜，既保留原生态的市井风貌，又融入文艺范的现代设计，打造出“满庭芬芳的民宿院落、韵味十足的文创工坊、潮流时尚的餐饮空间”，也成为了惠州“城市会客厅”的典范，并于2023年入选广东省级旅游休闲街区名单。