港股哪一板块前景好?投资机构看好这行业:是捞底机会

2023-08-03 11:32

市场普遍认为未来经济不明朗,港股投资应该怎么部署?有投资机构指出,一些滞后的科技和工业行业,尤其是与全球手机销售行业,随着库存减少,值得看高一线。另外,全球经济增长预计2024年改善,房地产公司和房地产投资信托基金两大范畴,目前也是捞底机会。

晨星亚洲股票研究总监陈丽子指出,从第二季度的表现来看,亚洲股票市场相对于美国市场表现较为平淡,仅上涨了大约2%。根据亚洲成分股的晨星指数,亚洲股票与公允价值相比有15%的折让。而美国股票的估值仅比公允价值折让5%。由于全球宏观信号疲软,第三季度的风险主要来自于缺乏利好消息,以及盈利下调。今年美国市场的增长主要是由科技股和人工智能的热潮推动,若引领市场的企业有不利的消息,可能会削弱市场信心。

晨星高级股票分析员谭嘉萍表示,受到了市场对金融改革的高预期和高分红率的影响,中资银行在过去一个季度的表现好坏参半,但也受到了对地方政府债务和消费和房地产复苏担忧的影响,在政策刺激措施零敲碎打的情况下,这些风险可能会抑制银行的净息差和手续费收入。然而,中国的银行质量可以通过政府的支持政策和辅助措施,提供一个相对稳定的盈利增长,房地产亦应该不会给金融体系带来系统性风险。

地产公司

全球手机销售业

网易

华润电力

中海油

有利科技和工业行业

晨星对个别行业进行了分析,一些滞后的科技和工业行业,尤其是与全球手机销售疲软有关相关的行业,随着库存减少,应会开始受益于更良好的数据和新闻流通。通讯服务、房地产和公用事业行业的买盘比例较高。

就香港而言,房地产公司和房地产投资信托基金是捞底机会,目前股息收益率约为6%至8% ,并将受益于2024年利率趋势的转变; 尽管周期性行业的经济消息较为疲软,预计这些行业将于2024年全球经济增长的改善受中受益。

随着投资组合在年底转向这些行业,股价应会开始受益。首选股为中国海洋石油(0883)、百胜中国及拼多多; 科技和通信服务行业第二季度的表现好坏参半,预计随着库存减少,科技零件的需求将会更加强劲,对科技选股有利,首选股是网易(9999)及哈默纳科; 防御性行业继续落后,鉴于本应计入的与新型冠状病毒相关的收入缩减,市场反应被夸大,首选股则是朝日啤酒株式会社及华润电力(0836)。

晨星倡中国加强资本市场发展

晨星强调中国需要加强资本市场的发展,以减轻银行系统的压力,并提高资本市场的质量,并保护散户和成熟投资者的利益。政府需要在监管和流程方面打好基础,并引入更多财务顾问参与市场过程,从根本上提高首次公开募股的质量,有助于创造基本上更可持续的资本市场。而中国亦需要在房地产以外的领域提供投资机会,以吸引更多人参与资本市场。

对于中国的市场展望,陈丽子表示,可能会下调对第三季度的盈利预期,由于缺乏有力的政策支持消费者信心,预计中国经济增长的整体复苏需要到2024年才能实现,希望政府能够解决房地产库存过剩的问题,需要采取针对供应的具体政策,从而恢复消费者信心,而中国的房地产业要于2025年才会有更全面的复苏。另外,认为日本银行改变宽松货币政策对整个股票市场的影响相对有限。

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