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投资 | 理财通带来机遇,巩固香港金融地位

2022-06-13 10:18

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金管局在9月公布跨境理财通的实施细则,图为总裁余伟文。

本港经济今年仍受疫情打击,但金融基建的建设没有停过,大湾区“跨境理财通”亦顺利开通,被金融界视为强化本港金融中心地位,以及带来大量业务机会的政策,对巩固香港金融市场十分重要。有市场人士认为,目前“南向通”及“北向通”提供的投资产品种类不多,故目前粤港澳投资者对理财通的反应均未算热烈。

粤港澳银行于去年10月19日正式开展“跨境理财通”业务。在“跨境理财通”下,本港及澳门居民可透过“北向通”,投资内地银行销售的合资格投资产品;内地大湾区居民则可通过“南向通”投资港澳的投资产品。

理财通业务开展初期,银行多以提供中、低风险的理财产品为主,“北向通”的合资格投资产品包括由内地理财公司发行,并经评定为“一级”至“三级”风险的固定收益类和权益类公募理财产品,及经评定为“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金,但不包括上市基金。

产品主打低至中风险

合资格“南向通”产品则涵盖经香港银行评定为“低”风险至“中”风险及“非复杂”的投资产品,包括在香港注册成立和经香港证监会认可的基金及债券,透过香港交易所交易和交收的上市产品则不包括在内,存款方面则涵盖人民币、港元和外币存款。

人行广州分行表示,11月份参与理财通的个人投资者累计购买投资产品8344万元。数据亦反映,北向通的投资金额较南向通大,在北向通项下,11月港澳个人投资者购买境内投资产品涉7455万元,包括理财产品6219万元、基金产品1236万元;南向通项下,内地个人投资者共购买港澳投资产品888万元,包括投资基金386万元、存款502万元。

星展香港财资市场部环球市场策略师李若凡认为,理财通初期反应不算太热烈,她估计主要原因是目前“南向通”及“北向通”所涵盖的投资产品种类不多,而且主要以低至中风险的产品为主,回报率亦相对较低,对内地投资者的吸引力不大,故“南向通”的反应未如“北向通”踊跃。

她又认为,目前海外处于低息环境,内地息口偏高,其投资产品收益率亦较为吸引,相信对港澳投资者具一定吸引力。随着全球主要经济体如美国等逐步加息,相信外国投资产品的收益率会随之上升,届时或会吸引内地投资者购买境外投资产品,或有助刺激“南向通”的业务。

问及监管机构明年会否扩展产品种类,她表示,相信当局会以渐进方式扩大产品范围,但亦要考虑投资者对理财通的反应、风险胃纳等因素。

金融界:为“保险通”铺路

她表示,对投资者而言,理财通为他们提供多一个投资渠道,有助他们分散投资风险。又指理财通有助粤港澳三地的相关金融行业,如银行业、基金公司等的发展,亦可为日后其他互联互通计划,如“保险通”铺路。

“跨境理财通”最早于2019年2月公布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出:“扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间,稳步扩大两地居民投资对方金融产品的管道。在依法合规前提下,有序推动大湾区内基金、保险等金融产品跨境交易,不断丰富投资产品类别和投资管道,建立资金和产品互通机制。”

去年6月,人民银行联同金管局和澳门金融管理局宣布在大湾区开展理财通业务试点。今年5月,人行、银保监等机构就理财通业务试点的实施细则公开征求意见,理财通细节内容初具雏形。随后人行、金管局及澳门金融管理局在9月10日公布跨境理财通的实施细则,标志粤港澳三地已完成监管细则制定工作,跨境理财通正式落地。10月18日,金管局公布可开展理财通业务的香港银行名单,银行翌日正式开展业务。

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