11月26日10:49，通信ETF(515880)上涨4.33%，每份价报2.624元，成交额9.45亿元，换手率7.81%。
消息面上，11月25日晚间，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；本季度资本开支为315亿元，过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。海外来看，谷歌正在利用其在人工智能（AI）模型领域的最新突破，对“AI芯片霸主”英伟达发起挑战。Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片。谷歌TPU有望与英伟达GPU两者间的竞争有望成为近期关注的焦点。
国金证券表示，谷歌全链布局已逐渐形成了健康的商业闭环，北美AI商业化应用加速。展望后市，当前AI趋势明确，人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，2025年第二季度单季，仅北美四大互联网厂商资本开支总计便达958亿美元，同比增长64%，全球AI产业持续景气。通信板块作为“卖铲子”的算力行业，市场规模有望持续增长。
