和記黃埔斥91億收購奧地利Orange

    星島環球網消息：：和記黃埔（013）旗下“3奧地利”昨日宣佈，將以代價9億元（歐元，下同），折合91億港元收購“奧地利Orange”。“3奧地利”及“奧地利Orange”合併後，將成為當地第三大流動電話供應商，市場份額22%。

    《香港商報》報道，昨日市場對於和黃此項收購，反映良好，刺激和黃股價昨日升3.31%，為升幅最大藍籌股，市場分析則普遍認為：“誠哥”執到便宜貨。

    “3奧地利”將向MEP及法國電訊收購“奧地利Orange”的全部股權。預計交易可在今年年中完成。而為達到市場監管要求，“3奧地利”向TA集團出售規模為3.9億元的資產。據協議顯示，“奧地利Orange”在出售其資產予TA之前的企業價值為13億元，在剝離資產後，“3奧地利”實際支付的收購代價為9億元。

料下半年貢獻6.5億元EBITDA

    和黃稱，合併後產生的成本與資本開支協同效應，凈現值最少達5億元。另外，“3奧地利”在收購完成後兩年，會按業務表現向MEP支付最多7000萬元。

    市場對和黃此項收購反應良好。瑞信維持和黃“買入”評級，目標價103.5元，瑞信證券研究部董事梁啟棠表示，據公佈的交易內容推算，預期該交易下半年可為和黃貢獻約6.5億港元的EBITDA。他稱，交易反映和黃有心在歐洲持續發展，估計集團的收購行動將陸續有來。

    美銀美林亦發表報告表示，和黃樂意看到其作價略為低於市場預期，整體而言，該行認為此交易的路徑相對清晰，將支援3奧地利的盈利能力，故給予和黃“買入”評級，12個月目標價78元。